3.1.3.2. Analyse op basis van financiële gegevens

3.1.3.2.1 Persagentschappen

Tabel 69: Financiële gegevens 2014 persagentschappen

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbrengsten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onderneming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
Agentschap Belga nv	1.485.926	11.248.235	17.909.447	18.162.905	-69.868	1.199.130	126,3
Jan Verbeke Producties bvba	229.617	-	177.976	-	59.260	6.101	-

Van het persagentschap IPS Vlaanderen zijn geen openbare cijfers beschikbaar.

In hoofdstuk 1 stelden we dat Belga het belangrijkste Belgische persagentschap is. Ook in de financiële cijfers kunnen we zien dat het vele malen groter is dan een ander persagentschap dat hier in opgenomen is, Jan Verbeke Producties bvba.

3.1.3.2.2 Fotoagentschappen

Tabel 70: Financiële gegevens 2014 fotoagentschappen[102]

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbrengsten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onderneming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
Photo News nv	331.382	1.322.507	-	-	282.651	278.195	9,5
Isopix bvba	102.483	435.832	-	-	-62.802	-62.296	6,8
Wouters en Fasseur bvba	162.911	211.270	-	-	5.189	4.193	1
Image Globe nv	293.577	372.963	824.817	829.890	109.778	108.037	2,3
Pixelmind bvba	60.702	95.066	-	-	57.241	57.247	-

3.1.3.2.3 Mediacentrales

Mediacentrales zorgen ervoor dat publiciteitsruimten in verschillende media opgevuld worden met advertenties. Ze beheren de reclamebudgetten van adverteerders en kopen hiermee reclameruimte aan.

In Tabel 71 zijn de financiële gegevens van 2014 van de belangrijkste mediacentrales weergegeven. Van de ondernemingen Mediaedge (CIA Belgium nv), Mindshare nv, Mediaplus Belgium nv en Maxus Belgium nv waren op het moment van redactie geen cijfers van 2014 beschikbaar.

Tabel 71: Financiële gegevens 2014 mediacentrales

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbrengsten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onderneming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
Mediabrands Belgium nv	2.296.959	58.468.344	226.382.553	226.384.288	-3.099.511	-2.004.668	98,9
Havas Media Belgium nv	1.170.364	44.140.101	121.625.876	124.064.992	2.219.366	2.078.197	59,8
Vivaki Belgium nv	-8.175.361	43.520.862	112.535.062	112.861.080	354.977	276.669	39,4
Space nv	346.527	41.094.707	149.628.490	149.882.039	86.262	161.753	64,6
OMD nv	158.194	38.577.288	120.607.141	122.763.079	-338.590	-346.677	51,8
Carat Belgium nv	1.707.630	37.799.507	118.058.053	118.061.912	589.526	567.645	12,9
Vizeum Belgium nv	2.186.544	19.368.126	53.542.745	53.544.197	466.245	460.272	6,6
Iprospect Belgium nv	1.180.532	6.009.804	12.339.111	12.344.236	189.980	194.202	21,1
PHD Media nv	311.051	1.291.754	3.770.897	3.773.128	-43.337	-43.613	-

3.1.3.2.4 Uitgevers van dagbladen

Tabel 72: Financiële gegevens 2014 uitgevers van dagbladen

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbrengsten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onderneming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
De Persgroep Publishing nv	60.586.842	564.878.871	236.699.152	274.212.388	12.825.827	531.871	788,3
Mediahuis nv	32.466.212	229.260.900	315.406.227	327.302.435	-1.407.798	-8.761.240	969,3
Mediafin nv	6.079.201	35.630.061	55.587.272	57.125.937	5.364.789	5.798.869	218,1

In november 2013 werd de oprichting van de joint venture Mediahuis door Concentra en Corelio een feit. Na het afsluiten van het boekjaar op 31 december 2013 werden de activa van Concentra nv en Corelio nv in Mediahuis nv ingebracht.[103] In de loop van 2014 werden ook het nettoactief van Concentra Media Regie, Concentra Digitale Media en Corelio Mediahuis ingebracht in natura. Het gehele vermogen van Concentra Classifieds nv werd via fusie door overname ingebracht. Via een partiële splitsing werd de uitgeefactiviteit verbonden aan de Gazet van Antwerpen van De Vlijt nv overgenomen door Mediahuis. Alle bijbehorende activa en passiva werden overgedragen. De Vlijt wordt dan ook niet langer meer opgenomen in Tabel 72.

Mediahuis boekte in 2014 een bedrijfsverlies van 1,4 miljoen euro. Na toevoeging van financiële opbrengsten en aftrek van financiële en van uitzonderlijke kosten, bedraagt het verlies van het boekjaar vóór belasting 8,8 miljoen euro. De herstructureringsprovisie van 23,8 miljoen euro die in het boekjaar van 2013 werd aangelegd, werd in 2014 geactiveerd.

Het balanstotaal van De Persgroep Publishing nv is praktisch verdubbeld t.o.v. 2013 onder andere door het opnemen van een langetermijnlening van 150 miljoen euro met het zicht op de overname van de Mecom Group Plc. De Persgroep Publishing nv behaalde een bedrijfswinst van 12,8 miljoen euro (t.o.v. 19,3 miljoen euro in 2013). Na aftrek van financiële kosten en uitzonderlijke kosten in de vorm van waardeverminderingen op financiële vaste activa van 5,2 miljoen euro, blijft een winst over van 0,5 miljoen euro (t.o.v. 14,5 miljoen euro in 2013).

De balanscijfers en resultaten van Mediafin liggen in dezelfde lijn als die van 2013.

Figuur 56: Evolutie gemiddelde waarden (behalve werknemers: som) sinds 2005 - uitgevers dagbladen - tekstuele beschrijving figuur 56

Bron: VRM op basis van informatie NBB

De bedrijfswinst en de winst vóór belasting kennen een parallelle evolutie tot 2012. Hierbij kende de gemiddelde winst twee piekmomenten in 2007 en 2010, maar daarna zakte ze opnieuw onder het niveau van 2005. In 2013 en 2014 daalde de winst van het boekjaar vóór belasting vooral door een grote waardevermindering op financiële vaste activa bij De Persgroep en door hoge kosten (waaronder herstructureringskosten) bij Mediahuis. Het totaal aantal vaste werknemers bij de uitgevers van dagbladen blijft min of meer stabiel sinds 2005.

3.1.3.2.5 Uitgevers van tijdschriften

Tabel 73: Financiële gegevens 2014 uitgevers van tijdschriften

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbreng-sten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onder- neming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
De Persgroep Publishing nv	60.586.842	564.878.871	236.699.152	274.212.388	12.825.827	531.871	788,3
Roularta Media Group nv	58.873.022	363.594.366	229.109.083	245.952.607	6.216.038	-139.989.952	624
Sanoma Media Belgium nv	32.740.061	87.375.941	151.880.746	174.210.507	-2.204.950	-2.145.221	350,7
Corelio Publishing nv	4.296.176	56.148.081	41.724.464	46.992.221	872.806	91.238	2,5
Senior Publications nv	14.072.485	18.007.011	6.661.566	6.825.130	510.196	503.187	16,8
Humo nv	5.514.472	16.346.413	26.242.066	26.313.364	3.372.050	3.437.306	35,3
Produpress cva	9.387.936	11.947.108	10.225.117	10.765.881	-212.582	-2.207.070	41,4
Drukkerij en Uitgeverij Halewijn nv	6.299.705	8.499.391	10.117.285	10.663.589	-193.405	-33.492	60,4
Uitgeverij Cascade nv	4.041.068	6.183.997	7.438.165	8.042.023	688.513	725.181	25,3
Press News nv	3.707.016	4.415.877	1.196.868	1.206.782	-142.550	-57.308	3,4
SBPP	331.314	3.148.583	3.090.439	3.237.550	-135.441	-116.652	25,3
Think Media Magazines nv[104]	-4.583.911	2.659.313	8.402.238	8.491.326	-1.556.178	-1.740.794	43,1

De magazinemarkt gaat al een aantal jaar door een moeilijke periode. Een dalend aantal betalende lezers, krimpende advertentie-inkomsten en dit vaak gecombineerd met herstructureringen voor een beter bedrijfsmodel, leiden tot tegenvallende cijfers voor uitgeverijen. In de grafiek in Figuur 57 is duidelijk te zien dat de winstcijfers sterk dalen sinds 2010.

Roularta Media Group nv kende zowel in 2012, 2013 als in 2014 mindere jaren door dalende advertentie-inkomsten in combinatie met herstructureringen en waardeverminderingen. Zo werden in 2013 en 2014 samen een minwaarde van maar liefst 231,9 miljoen euro op de deelneming in Roularta Media France geboekt om de boekwaarde van deze participatie af te stemmen op het geconsolideerd eigen vermogen van Roularta Media France. Begin 2015 werd vervolgens een deel van deze Franse activiteiten verkocht. Het boekjaar 2014 werd afgesloten met een verlies vóór belasting van 140 miljoen euro.

Ook De Persgroep Publishing boekte heel wat minder winst dan de vorige jaren, zoals we bij de bespreking van de uitgeverijen van dagbladen hierboven zagen. Dit was o.a. te wijten aan een waardevermindering op financiële vaste activa.

Sanoma Media Belgium nv kreeg eveneens een klap op de advertentiemarkt voor print en zag een duidelijke krimp in haar verkoopcijfers. Ook ingrepen in verband met de reorganisatie zorgden voor een dalende winstgevendheid. In 2013 en 2014 was Sanoma Media Belgium nv verlieslatend. Sinds eind 2013 zocht het Finse moederbedrijf een overnemer voor de Belgische activiteiten. Uiteindelijk werden in 2015 enkele titels aan De Persgroep verkocht.

Think Media Magazines nv zit al enkele jaren in een moeilijke financiële situatie en kreeg op 15 juni 2015 bescherming tegen zijn schuldeisers. Eind september 2015 besliste de rechtbank van koophandel over de verkoop van de verschillende websites en tijdschrifttitels. De jaarrekening van 2014 werd afgesloten met een verlies vóór belasting van 1,7 miljoen euro.

Van Minoc Media Services bvba, sinds 2013 de opvolger van Minoc Business Press, zijn er op moment van redactie geen cijfers bekend bij de Nationale Bank van België. Ook de cijfers van Himalaya nv voor 2014 waren op het moment van redactie nog niet beschikbaar.

Figuur 57: Evolutie gemiddelde waarden sinds 2005 - uitgevers weekbladen - tekstuele beschrijving figuur 57

Bron: VRM op basis van informatie NBB

3.1.3.2.6 Gratis pers

Tabel 74: Financiële gegevens 2014 uitgevers gratis pers geeft voor de 15 grootste uitgevers van gratis pers enkele financiële gegevens.

Tabel 74: Financiële gegevens 2014 uitgevers gratis pers

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbreng-sten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onderne- ming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
De Persgroep Publishing nv	60.586.842	564.878.871	236.699.152	274.212.388	12.825.827	531.871	788,3
Roularta Media Group nv	58.873.022	363.594.366	229.109.083	245.952.607	6.216.038	-139.989.952	624
De Streek-krant -De Week-krant-groep nv	10.697.411	33.694.294	57.105.839	58.957.005	744.190	940.077	36,8
Corelio Connect Noord nv	-4.139.152	9.478.162	13.884.906	15.798.076	-1.340.955	-1.909.788	78,2
Vacature cvba	496.987	4.278.967	9.510.946	11.517.314	-12.968	-15.245	14,9
Mass Transit Media	-3.154.990	4.122.193	13.144.031	13.307.153	1.232.584	1.003.952	38,3
Tips nv	1.419.863	2.157.928	2.157.928	-	265.146	246.489	17,4
Elite Reklaam - Crescen-do	608.477	1.669.878	-	-	219.332	18.056	6,5
Brussel Deze Week vzw	752.996	1.541.799	1.188.452	4.628.256	18.221		27,6
Bode Van Schoten bvba	509.937	1.125.941	1.125.941	-	56.677	46.988	7,1
Evolution Media Group bvba	291.512	1.101.951	2.997.584	3.014.336	-288.057	-322.716	7,1
Kempen-klok nv	752.520	1.100.969	-	-	32.291	48.036	2,3
Impuls Media bvba	251.578	704.185	-	-	136.220	136.176	1
Tondeur Editions nv	510.311	577.839	257.004	257.176	10.409	11.776	-
’t Nieuw Blaadje	308.878	521.631	-	-	25.399	18.631	-

Ook de uitgevers van gratis pers hebben te kampen met lagere advertentie-inkomsten. Hierdoor was Corelio Connect Noord nv in 2013 gedwongen om herstructureringen door te voeren, zijn productportefeuille aan te passen en besparingsmaatregelen te nemen. Dit alles had een invloed op de jaarcijfers. Ook in 2014 zijn de bedrijfsopbrengsten opnieuw gedaald.

De Streekkrant-De Weekkrant groep werd in 2015 volledig overgenomen door Roularta. Vanaf volgend jaar zal deze dan ook niet meer apart opgenomen worden in Tabel 74. Ondanks hoge bedrijfsopbrengsten boekte de groep in 2014 slechts een beperkte winst onder andere wegens zeer hoge bedrijfskosten.

Figuur 58: Evolutie gemiddelde waarden sinds 2005 - uitgevers gratis pers - tekstuele beschrijving figuur 58

Bron: VRM op basis van informatie NBB

De gemiddelde bedrijfsopbrengsten voor 29[105] uitgevers van gratis pers en het gemiddeld aantal werknemers volgden ongeveer dezelfde evolutie. Tot in 2008 stegen deze gestaag, maar zakten daarna terug tot ongeveer het niveau van 2005.

De gemiddelde operationele winst en de winst voor belastingen kenden twee dips, in 2006 en in 2008. In 2010 steeg de winst terug boven het niveau van 2005. Vanaf 2011 daalde ze echter drastisch. Eén van de verklaringen die vaak terugkomt zijn de dalende advertentie-inkomsten. In 2013 stabiliseerde de bedrijfswinst even, maar de winst voor belastingen bleef dalen. De grote daling in 2014 is vooral te wijten aan het verlies van Roularta Media Group.

De cijfers in Figuur 58: Evolutie gemiddelde waarden sinds 2005 - uitgevers gratis pers worden sterk beïnvloed door de twee grootste groepen die hierin opgenomen zijn, met name Roularta Media Group nv en De Persgroep Publishing nv. Gratis pers vormt slechts een deel van de activiteiten van deze groepen. Winst en verlies van deze ondernemingen wordt niet (volledig) bepaald door hun activiteiten in de gratis pers.

Daarom bekijken we ook de evolutie van de gemiddelde waarden van de overige uitgevers apart. Hun voornaamste of enige activiteit is gratis pers. In Figuur 59 zien we een gelijkaardige evolutie als in Figuur 58. De grootte van de daling die vanaf 2011 is ingezet, is echter niet zo extreem. De winst vóór belasting is in 2014 gehalveerd t.o.v. 2005, terwijl de slechte resultaten van Roularta deze gemiddelde winst tot -300% t.o.v. 2005 deden dalen.

Figuur 59: Evolutie gemiddelde waarden sinds 2005 - uitgevers gratis pers (met uitzondering van Roularta Media Group nv en De Persgroep Publishing nv) - tekstuele beschrijving figuur 59

Bron: VRM op basis van informatie NBB

Uit zowel Figuur 58 als Figuur 59 kunnen we besluiten dat de uitgevers van gratis pers te kampen hebben met lagere winsten.

3.1.3.2.7 Distributie geschreven pers

Tabel 75: Financiële gegevens 2014 - distributeurs geschreven pers

	Eigen vermogen	Activa	Omzet	Bedrijfs-opbreng-sten	Bedrijfs-winst (-verlies)	Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting	Werk-nemers
Onderne- ming	10/15	20/58	70	70/74	9901	9903	9087
Bpost nv	481.999.052	1.720.318.539	2.236.161.667	2.268. 945.286	428.041.709	447.123.821	25209
AMP nv	15.398.644	106.998.877	369.053.839	405.321.033	5.263.701	476.641	457,4
Belgische Distributie-dienst nv	17.032.150	86.938.768	97.368.263	98.983.033	19.837.773	17.845.614	241,4
Betapress nv	7.855.444	19.684.083	20.114.769	21.625.263	23.696	40.599	22,1
Deltamedia nv	3.704.513	5.926.410	11.118.976	11.511.300	-2.106.353	-2.091.830	30,3

In de onderstaande Figuur 60: Evolutie gemiddelde waarden sinds 2005 (basisjaar 2006) - distributeurs geschreven pers wordt de evolutie van de gemiddelde waarden sinds 2005 voor de distributeurs weergegeven. Als basisjaar om de vergelijking te maken, wordt hier 2006 genomen. In 2005 hadden de distributeurs van geschreven pers immers een gezamenlijk verlies vóór belasting. Indien we dit verlies gelijkstellen aan 100, komen we vertekende percentages uit om de evolutie van de winst die nadien opgetekend wordt, te volgen.

Figuur 60: Evolutie gemiddelde waarden sinds 2005 (basisjaar 2006) - distributeurs geschreven pers - tekstuele beschrijving figuur 60

Bron: VRM op basis van informatie NBB

In tegenstelling tot de uitgeverijen die vanaf 2012 voornamelijk minder winst optekenen, stijgen voor de distributeurs gemiddeld zowel de bedrijfswinst als de winst vóór belasting. De gemiddelde cijfers worden natuurlijk sterk beïnvloed door de cijfers van Bpost. Als we naar de cijfers afzonderlijk kijken, zijn het in feite enkel Bpost en Belgische Distributiedienst nv die stijgende winstcijfers sinds 2006 optekenen. De
overige distributeurs zitten sinds 2006 eerder in dalende lijn.

[102] Van fotoagentschap 'Reporters nv' waren op het moment van de redactie nog geen cijfers bekend voor 2014.

[103] De Preter, Wim, "Kapitaalvermindering in aanloop naar Mediahuis", De Tijd, 23 november 2013.

[104]De jaarrekening van 2014 van Think Media Magazines nv kreeg van de bedrijfscommissaris een afkeurend oordeel. De cijfers zouden geen getrouw beeld van de onderneming geven. De jaarrekening werd opgesteld op basis van de veronderstelling van continuïteit van de onderneming, wat de commissaris niet passend vond.

[105] Van 23 van hen beschikken we over cijfers tot en met 2014. De overige zes zijn in de loop van de jaren failliet gegaan of gestopt.